财富管理行业正在进入一个新的发展阶段，对于国内所有的金融机构而言，这是共识。
于投资者而言，理财、公募、私募、保险等产品数量爆发式增长，产品进入净值化管理的时代，投资者选品、决策难度不断上升。如何更好地应对这种波动，避免进入不断“追涨杀跌”的误区，是投资者关心的首要问题。
于金融机构而言，国民财富不断增长，投资者需求更加多样化。如何为客户做好配置服务与投资陪伴，让投资者能够实现财富的保值增值，是所有机构面临的共同挑战。
于行业而言，人口老龄化、个人养老金账户制度的实施，驱动国民养老需求不断升级。个人养老金融需求蓬勃待发，银行、券商、保险、公募基金等机构同台竞技。而在这样一个新“蓝海”竞争中，如何发挥各自优势，帮助投资者更好地、有针对性地做个人养老金的投资，这既是把握个人急需，也是机构机遇所在。
如何应对新的挑战和机遇，我们可从近日招行发布的招商银行App11.0 窥知一二。
11.0，一个更贴合国民财富
管理习惯的APP
过去十年间，财富管理需求在国内发生天翻地覆的变化。以2013年互联网金融元年为标志，投资者开始在互联网上管理自己的资产，从银行存款到货币基金，再到理财、保险等各类产品。发展到今天，大部分投资者习惯在手机APP上，动动手指实现购买、赎回各类金融产品。
伴随智能设备使用激增，投资者在适应新模式的同时，使用习惯也在随时而变。日前，招行正式发布招商银行App11.0新版本，这家一直引领国内财富管理行业发展的银行，为我们展示它为了满足客户财富管理需求的变化，又做了哪些新的探索？
对于财富管理而言，首先要解决的是如何配置资产。“全球资产配置之父”加里•布林森曾说：“从长远看，大约90%的投资收益都是来自成功的资产配置。”很多人在购买金融产品的过程中，都或多或少已经了解过很多资产配置的原则，包括标准普尔象限法及“4321法则”等，招行也在2021年推出了“TREE资产配置服务”体系，以活钱管理、稳健投资、进取投资和保障管理等四个维度，帮助客户构建科学的投资组合。
理念容易理解，但每个客户的风险偏好不同，投资的预期收益也差异巨大，到底要什么时候配、配多少、持有多久就成了资产配置中的最大难题。
对此，在招商银行App11.0版本中，招行在原有“TREE资产配置服务”体系的基础上，引入客户风险偏好因子及市场研判，通过对每个客户的深入了解，就当下进取型资产该怎么配、该配多少给客户明确指引，努力实现为客户构建一个长期表现更优的组合，并在持有过程中不断地进行优化再平衡。
资产配置合适，也实现增值了，很多人面临的第二个问题就是“我到底赚了多少钱，怎么赚的？”在招商银行App11.0 中，客户可以通过“资产时光机”，随时查看2022年7月1日至今任意一天的资产结构，任意时间段内各种资产的变化，甚至当日动账、投资收益等。让客户在全生命周期内管理、记录自己资产结构、变化趋势，深入地了解自己投资的效率，以更好地改进。
除此之外，对于现在越来越多的个人养老需求，招行率先从个人养老的全局出发，推出了“个人养老金账户”和“备老账户”。“个人养老金账户”针对每年最多缴费12000元的“税优型产品”，账户内投资符合《个人养老金实施办法》相关规定的产品。而在虚拟分仓的“备老账户”中，招商银行App可集中向客户展示所有的养老资产，助力客户更加全面便捷地了解和规划个人退休后的收入，以“场景化理财”的方式管理个的人养老生活。
这些改变着眼于我们在日常财富管理中需求的变化，让客户在使用中更加顺滑，更加便利地完成交易，操作的体验更好，也就能够更好地完成财富管理的工作。
陪伴，做财富之路的同行者
财富管理贯穿人的一生，是一件长期的事情。如果把财富管理看作是一段旅程，投资组合决定了路的前进方向，陪伴可能就决定了这段旅程是否能够愉快地前进。那么对于财富管理机构而言，在与客户同行的路上，又要如何做好长期陪伴呢？
首先，要帮助客户看懂市场、读懂市场。财富管理是专业的，客户每天都面临着震荡的行情、变幻莫测的市场，市场中每天也会出现大量专业的行情解读、研判的报告。但这些长篇大论的观点对于普通投资者而言，晦涩且难懂。为了让客户更简单易懂地理解这些信息，围绕市场行情、投资策略、投教等三大核心板块，招商银行App11.0通过汇集130余家合作机构方专业机构的信息，打造了“财富智库”，在专业视角的加持下输出更加简单易懂的观点，帮助客户在几分钟内快速看懂市场、把握机会、缓解焦虑。力图更好地帮助投资者应对投资中的波动，避免频繁的“追涨杀跌”，解决“基金赚钱，基民不赚钱”的行业困境，能够让投资者低点拿得住、敢买入。
其次，帮助客户找到财富管理之路上的志同道合之人。如果我们把“财富财富智库”看成是财富管理之路上的“官方教材”，那么对于客户而言，“同学”之间的互帮互助同样必不可少。通过App的互动社区，客户可以找到持有同类产品的人，互相交流投资观点和看法，实现客户与客户的共鸣。下跌中相互鼓励，缓解净值下跌的焦虑，上涨中分享成功的经验，让客户间的“共情”，助力渡过财富管理的难关。
再而，打造全旅程MOT陪伴体系。针对客户所持有的基金，在分红、基金经理变更、产品开放、到期赎回、净值波动、收益分析等40余个关键事件，构建包含购买陪伴、持仓陪伴、赎回陪伴、收益陪伴等在内的产品全生命周期陪伴体系，并相应部署收益锦囊、产品波动预警等策略60余个，实现客户从投前到售后的财富管理“全旅程式陪伴”。例如对于配售产品，将在购买陪伴中向客户推送什么是基金配售；当基金分红时，会由持仓陪伴向客户推送什么是分红、分红有哪些形式、如何选择等；当客户赎回基金时，系统会根据该产品的板块、不同持有时长下的盈利概率、产品表现及收益、调仓建议等维度，实时输出陪伴策略，给出辅助客户投资决策的建议。
通过这些专业的内容、互动以及全旅程的陪伴体系，实现对客户的“沉浸式陪伴”，为客户量身打造个性化的投资陪伴服务。
智能，引领财富管理数字化与专业化
可能有人会好奇，招商银行App累计用户已达1.78亿，财富产品的持仓客户4075万，要怎么样才能实现每个人个性化的资产配置方案？对于客户的持仓产品，又如何能够做到适度、精准、高效的陪伴，既能够让客户了解市场动态，又能够不过度、重复地打扰到客户？
在面对海量的客户和千人千面的需求变化下，智能化，是招行给出的解决之道。这种智能化广泛地存在于前、中、后台的业务流程中。通过智能化，招行将财富管理的专业化和金融机构的数字化紧密结合，以更好地服务客户。
围绕着数字化，经过三年努力，招商银行App已经100%上云，基本实现对业务无感。在上云的过程中，招行亦同步实现了技术中台、运营、运维体系升级，并持续进行产品健康度及体验治理，全面提升App云适应性，从而使得App以更先进的技术体系、更高效的资源利用率、更敏捷的持续集成能力，持续赋能业务、释放云时代红利。未来，云上App也将会有更大想象空间。这些客户很难体验到隐藏在冰面之下的底层技术能力，让招行可以更精准地洞察客户新的需求，提升客户的使用体验。
同时，招行还通过“人+数字化”结合的方式，进一步提升了服务的深度。以“AI小招”为例，AI小招打通了网络经营服务中心的远程服务、网点客户经理，作为财富助理，不仅能够实现人工对话，同时也会根据客户风险偏好、预期收益、持仓变动等情况，主动服务客户。当客户需求进一步提升，AI小招不足以满足客户需求时，系统将自动升级为远程人工服务，如果还不足，再进一步升级转到客户更熟悉的客户经理。这种“人+数字化”结合的服务，不仅能够实现对客户“7×24小时”服务，还会自动触发智能的事件池和监控预警机制，在出现重大市场波动、产品信息变更等情况时，及时地提醒、服务客户。实现对客户实现线上线下全渠道的联动，极大程度上提升了客户的使用体验。
围绕着专业化，招行以资产配置和产品投研的专业能力，有力地支撑客户的财富管理需求。如“TREE资产配置服务”，在深入了解客户的基础上，实现“千人千面”的配置服务，更好地帮助客户去构建投资组合、选择产品。在基金的选品上，产品经理通过招行自主研发的“财富Alpha+”投研平台，用700多个指标定量刻画基金经理、基金产品的画像，再结合市场仓位、行业板块分类和投资风格等定性指标，综合挑选出备受客户信赖的“五星之选”基金。
值得一提的是，这些指标中，很多是招行在总结20年财富管理经验后自定义的。比如针对基金产品的“新高率”，其统计的是选定时间区间内，基金净值创新高的比例。招行发现依据这一指标筛选出的产品，其长期向上的走势相对更为平稳，净值收益与客户实际收益之间的差值会小得多，和通用指标相比，有效性更强。
同时，今年招行亦将选品方法论与“五星之选”榜单白盒化展示，客户可以通过App的基金筛选器做进一步验证，保证选品人和客户视角的完全相同。
除基金外，App11.0 还推出了针对银行理财产品的投研标签导购功能，客户根据自身风险偏好，按标签自主选择合适的理财产品，产品底层资产是否含有权益资产，以及权益仓位占比如何一目了然，让客户选得清楚、买得明白。
近一年多的时间里，资本市场跌宕起伏，投资者再一次经历了牛熊转换的市场洗礼。但也正因为此，也让投资者更加认识到财富管理的专业性和长期限。我们也期待，招商银行App11.0 的更新能够帮助客户认识到财富管理绝非一日之功，帮助客户跨越牛熊，更好地实现财富的增长。
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本文由“星图金融研究院”原创，作者为星图金融研究院研究员黄大智
